Im Auftrag seines Bruders Möngke besetzte er 1256 endgültig Persien beseitigte die Sekte der Assassinen im Elburus eroberte Bagdad und übernahm die Verwaltung. Hulagu begründete Iran und Irak das Reich der Ilchane das bis 1353 Bestand hatte.
Die Eroberung Bagdads Januar 1258 - eines der wichtigsten Daten der Weltgeschichte bedeutete das Ende des im Jahr 750 begründeten und einst so mächtigen Abbasiden - Kalifats .
Nach dem Irak besetzte er vorübergehend auch Syrien . Dieser Feldzug erleidet jedoch eine entscheidende gegen die Mamluken 1260 am Goliathsquell nördlich von Jerusalem.
In den folgenden Jahren mußte er mit seinem Vetter Berke dem Khan der Goldenen Horde auseinandersetzen mit dem es mehrere Streitpunkte Kubilais in Mongolei Islam Handel und Kriegsbeute Kaukasusgrenze) gab.
Hulagu regierte selbständig auch wenn er seine Nachfolger eng mit dem Großkhan verbündet blieben. 1263 berief er eine ein in der er eigene Verwaltungsbeamte (Finanzminister ed Din Gowaini u.a.) einsetzte.
Hülägu verstarb am 8. Februar 1265 in Maragha (bei Täbriz ) wurde auf einer Felseninsel im Urima-See Sein Nachfolger wurde sein Sohn Abaqa dann Bruder Tagudar Ahmed (vgl. Ilchane ).