Das Gebiet des Kantons ist zweigeteilt: dem Kerngebiet befindet sich weiter östlich angetrennt den Kanton Nidwalden die Exklave Engelberg. Nachbarkantone Kanton Luzern Nidwalden Bern Uri
Der Kanton gliedert sich verwaltungsmässig in Gemeinden:
Obwalden ist einer der kleinsten Kantone Schweiz. Der Fläche nach belegt der Kanton 19 der Einwohnerzahl nach Platz 25 unter insgesamt 26 Schweizer Kantonen.
Das Parlament der Landrat hat 55 vom Volk fest auf Jahre gewählte Mitglieder und setzt sich parteipolitisch folgendermassen zusammen: CVP : 21 Mandate FDP : 11 Mandate SP : 8 Mandate CSP: 8 Mandate SVP : 7 Mandate
Weiter ist das Volk direkt an Gesetzgebung beteiligt. Als 1999 die traditionelle Landsgemeinde (jährliche Versammlung der Aktivbürgerschaft und Abstimmung die Gesetze durch Handerhebung) abgeschafft wurde mussten Ersatz neben die schon bestehende Volksinitiative auch Gesetzesreferendum (Volksabstimmung über ein Gesetz an der eingeführt werden.
Zusammen mit dem Halbkanton Nidwalden bildet Obwalden den Urkanton Unterwalden . Unterwalden gehörte zusammen mit Schwyz und zu den vier Waldstätten die im Jahre den Ewigen Bund schlossen und damit einen für die heutige Schweiz legten.