Panama war bis 1821 Teil des spanischen Kolonialreiches. Im Jahr spaltete es sich von Spanien ab und Teil von Großkolumbien unter Simón Bolívar .
Auf Betreiben der USA wurde das heutige Panama am 3. November 1903 von Kolumbien abgespalten. Gleich darauf unterzeichnete einen Vertrag mit den USA der Amerika den Panama-Kanal zu bauen und gleichzeitig die Hoheitsrechte das Gebiet um den Kanal für sich zu beanspruchen. Es entstand die Panamakanal-Zone . Zwischen 1904 und 1914 errichteten Ingenieure der US-Army den Panama-Kanal.
Am 7. September 1977 wurde ein Vertrag unterzeichnet der die der gesamten Kanalzone von den USA an bis Ende 1999 zusicherte. 1989 wurde der Diktator Manuel Noriega mit Hilfe der USA gestürzt.
Im Jahre 1999 wurde das gesamte US-Gebiet entlang des sowie alle US-amerikanischen Militärbasen offiziell an Panama
Der Staat Panama hat eine Fläche 78.200 km². Davon sind 2.210 km² Binnenwasserflächen. Küstenlinie ist etwa ca 2500 km lang.
Panama is verwaltungsmäßig in neun Provinzen und fünf Territorien (comarcas) eingeteilt. In den Territorien gibt es eine Selbstverwaltung der drei Volksgruppen (Kuna Ngobe-Buglé und Emberá-Wounaan):