Der Volksglaube dass der Teufel die Höhle als Eingang zur Hölle verwende trug zur Entstehung des Namens
Der Raubritter Udo von Wichsenstein soll die Höhle Unterschlupf benutzt haben.
Ursprünglich war die Teufelshöhle wesentlich kürzer. vordere Teil der Höhle war seit alters als "Teufelsloch" bekannt. Im Jahre 1922 suchte der Ingenieur Hans Brand erfolgreich nach einer Erweiterung Höhle. Er durchstieß einen eingefallenen Stollen und dass die Höhle viel größer war als Typisch für den Dolomit ist dass große entstehen. Diese Hallen sind teilweise nicht miteinander wurden jedoch künstlich angelegt und bergmännisch verbunden. kommt man heute in den Genuss der Hallen mit dem Namen "Barbarossadom" und "Riesensaal".
In einem Seitenstollen der Teufelshöhle findet eine Atemwegstherapie statt. Die hohe Luftfeuchtigkeit (90%) die im Aerosol der Höhlenluft vorhandenen Ionen sowie der hohe Kohlendioxid -Anteil der atemluft tragen dazu bei.